[摘要] 相比大多数城商行的迅速反应，将存款利率一浮到顶，达到基准利率的1.2倍，五大国有银行和招行最为淡定，多个期限存款利率上浮幅度仍不足基准的1.1倍。
（来源：上海证券报）相比大多数城商行的迅速反应，将存款利率一浮到顶，达到基准利率的1.2倍，五大国有银行和招行淡定，多个期限存款利率上浮幅度仍不足基准的1.1倍。
大行观望的原因有二：一是存贷比分子分母口径调整在即，存贷比压力有望缓解；二是一浮到顶的“豪迈”需付出巨额的真金白银
不难发现，央行此次宣布将存款利率上浮区间扩大至基准利率的1.2倍后，银行跟进幅度相比上一轮显得相对“迟缓”。一个标志是，截至目前五大行及招行多个期限存款利率上浮幅度仍不足基准的1.1倍，存贷比分子分母口径调整在即等被认为是大行观望的重要原因之一。
差异显现
央行在21日晚间宣布自22日起非对称降息，同时宣布存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。城商行中的宁波银行、南京银行在随后不到3个内，迅速决定将存款利率调整为基准利率的1.2倍，一浮到顶。
随后第二日，股份行中体量相对较小的恒丰银行率先宣布全线跟进。随后中信银行、平安银行、华夏银行等均有所跟进，但除平安银行外，其他大部分银行并非将存款利率全线一浮到顶，最为淡定的是五大国有银行和招行。
来自存款利率网的信息显示，截至昨日，五大行以及股份行中的招行，半年、一年、两年期存款利率在基准基础上上浮不足1.1倍，活期及三年期存款利率则为基准利率。
这一局面与2012年央行首次宣布将存款利率浮动区间上限调整为基准1.1倍时的情形有所不同。
2012年6月7日晚间，央行宣布自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，同时宣布，自同日起将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍。
当时率先宣布将存款利率上浮到顶的是名不经传的广东华兴银行，其他银行逐步跟进，包括广发、兴业银行等当时均将一年期上浮至基准的1.1倍，跟进的银行身影中亦有五大行，不过上浮幅度略低于1.1倍，不少股份行选择跟进五大行的步伐。
根据当时的报道，2012年6月8日，五大行官方网站公布的实时利率表显示，其一年期存款利率全部上浮至3.5%，当时一年期存款基准利率为3.25%，以基准1.1倍计算，可至3.575%，接近央行规定的1.1倍上限。
观望成因
时移势易，如今商业银行竞争显得更为理性。交通银行首席经济学家连平在接受上证报记者采访时指出，变得更为理性的一个重要原因应该是存贷比分子分母口径调整在即。
上周市场流传的一份央行文件指向拟将部分同业存款纳入存款统计口径，部分同业存款拆放纳入贷款口径，如果该做法落地，将使得中国银行业，尤其是股份制银行存贷比压力得到缓解。
在媒体大面积报道之后，央行并未出面否认这一信息真实性。上证报记者获得的信息也显示，相关调整办法有可能年前出台。连平昨日也预计说，存贷比分子分母口径调整的办法将在今年年底或明年年初出台，并认为口径调整后，银行尤其大行对存款的需求就不会那么迫切。
相关人士认为，央行要出台此项规定此前应该征求了大行意见，也因此，大行对政策动向把控更为准确，这应该是大行在存款利率上浮区间扩大之后能够理性观望的一个重要原因。
另一个不得不提的重要原因是，一浮到顶的“豪迈”需要付出巨额真金白银代价。
此次降息后，申万预计上市银行2015年存贷利差收窄19bp，净息差收窄9bp，净利润增速下降3.33%。同时假设在极端场景下，若所有银行全部期限存款利率上浮到顶，则2015年上市银行存贷利差将收窄25bp，净息差收窄19bp，净利润增速下降幅度则高达9.88%。
由此可见，上浮到顶与否对商业银行利润影响巨大。不过申万预计，在商业银行行为日趋理性和市场化背景下，极端场景发生概率较小。
（来源：财经日报）央行降息，正引发一场多米诺骨牌效应。
目前，北京、上海、广州、深圳等一线城市的住房公积金存贷款利率均按照中国人民银行有关规定同步下调0.25个百分点。其中，公积金贷款5年以下(含5年)从4%下调为3.75%，5年以上从4.5%调整为4.25%。
深圳市公积金中心相关负责人在接受媒体采访时表示，此次公积金贷款利率同步下调后，职工可进一步降低还款压力。以一笔30年期、本金为90万元、按等额本息法计算的公积金贷款为例，利率调整后月供可减少约130元，总利息可少还约4.7万元；贷款50万元的，月供可减少约73元，总利息可少还约2.6万元。
该负责人还解释，深圳地区从11月22日起新申请的公积金贷款将执行中国人民银行实时公布的公积金贷款利率，11月22日以前已发放的公积金贷款仍按照原利率执行，从明年1月1日起，再按实时的公积金贷款利率执行。由于已接近年底，老公积金贷款客户无需等待太久就可享受到降息带来的实惠。
“公积金贷款利率下调，对于上海市场的影响会更明显。”昨天，房地产研究院研究员严跃进对《财经日报》记者表示，上海本身就是公积金制度的诞生地，对于公积金制度的调整一直在进行。公积金贷款利率下调，符合目前上海很多工薪阶层购房需求，让其能够在目前房价止跌反弹的前期抢先入手。
事实上，央行“9·30”新政之后，上海各大商业银行在贷款利率方面并没有给出太多的折扣优惠。但随着上海改变普通住宅认定标准，上海楼市已经开始回暖。
德佑地产市场研究部监控的数据显示，自上海公布普通住宅标准放宽后10天(11月14日~23日)，全市一手商品住宅成交量达到37.79万平方米，较此前10天(11月4日~13日)大涨50.79%，原本11月初由于受到10月较高成交量的透支影响而略显颓势，然而普通住宅标准的放宽使得楼市成交再度回升。
但上海的库存依然高企。中原地产研究部数据显示，截至11月10日，上海住宅库存量为1346.9万平方米，达历史新高。
新城控股高级副总裁欧阳捷对记者表示：“开发商的推盘速度比购买者的购买速度快很多，导致‘9·30’新政之后，上海的楼市成交虽然有所增加，但整个库存依然很大。”
此次公积金贷款利率下调，或许能够为上海楼市逐渐回暖的态势再注入正能量。
“一线城市近几个月政策面一直呈现积极放松的态势。虽然限购政策没有松绑迹象，但是信贷方面一直有放松的动作。”专家表示。
信贷的放松从央行“9·30”新政开始，“认贷不认房”及首套房贷利率7折的措施极大地提振了楼市。
紧接着，各地推出公积金新政。据不完全统计，包括福州、长沙、杭州、南京等30多个城市对公积金贷款政策进行了不同程度的调整，除极个别外，绝大多数是趋向宽松，例如降低首付、提高额度、放宽二套贷认定、允许异地互贷等。
而上周五央行又给出了一剂猛药——降息。
专家认为，公积金贷款利率下降，直接降低了购房者的购房成本，对于购房者积极入市无疑是一个极大的鼓舞。尤其是和此前限贷松绑政策形成叠加效应后，更容易鼓励部分二套房贷购房者积极入市，并将推动年底楼市成交的反弹。
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