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房价无法压制的真相(二)

金先生小号 2017-12-13 10:15:50

大家都知道,币政策与房价存在“暧昧关系”,货币对房价和房市杠杆有推动效应。2017年是房产调控政策频出的一年,但热点城市房价依然火爆,原因除了土地供应为,货币的供应量是另一个的因素了。

以前的货币供应量都是2位数,今年控制到了一位数。

看看总的货币供应量趋势:

有没有菊花一紧的感觉?这完全是无限大的趋势啊!

未来房价会怎样走?很简单,大陆如此庞大的公务员人口及国有企业,要维持政府正常运转,就必须通过不断印钞来弥补从中央到地方的巨额财政赤字;同时,为化解各种政府融资平台和国有企事业单位的巨额债务风险,避免造成金融系统的大动荡,也只能通过央行对商业银行大量借贷注水来实现。今年货币供应量调整到个位数得益于房价的暴涨带来的房产交易税收的猛增平衡货币供应下降的缺口,一旦房产交易税及其它税收出现萎缩,货币的再次扩张是大概率的事件。本次房价的暴涨从一线传导到7线小县城,已经完成了一个完整的房产通胀周期。

房地产本身是长期固定资产,是储值手段,不是消费品。房地产对应的是社会财富的存量(累积量),而不是增量(家庭年收入或净收入)。房地产对应的是存量财富,房地产总价对应的是居民总财富,对应的是居民存款总额,而不是当前收入水平。这也就是为啥每个城市的人民都觉得买房很困难的一个原因。

  中国货币的供应量在脱离美元外储后,已经换成了房地产长期贷款来进行基础货币的发放(以前货币超发总拿美国作为背锅侠),如果要进行基础货币的发放,那么对于的已经变成了房价必须上涨或者增加供应量来进行了。现在的房价其实已经比以前更危险,人口有限,土地供应缩减,要实现基础货币增量发行,除了房价上涨推动来完成,实在想不到另一个方法来完成,难度直接脱离所有的估值物自由发行?那离超级通胀毁灭也就不远了。但如果房价停止上涨,在货币发行供应量没有找到新的锚固体之前,对于的就是货币供应量的萎缩,带来的就会说经济的急剧萧条。

房价与货币供应其实已经成了一对孪生兄弟,一起走上了不归路。

后话:写这篇文章,并不是说最近房价会暴涨,相反,最近的房价都处于下行调整阶段。只是不希望刚需(带任何性质的投资都不在本次刚需的定义之内)错过买房的任何一个节点,因为错过需要付出的代价太大。关于货币发行的锚固物,的结果是参照物质财富的增长来进行,只要货币增长量接近社会发展创造出来的物质财富量,那么通胀就不会出现,或者出现不会明显。最怕的就是物质增量没有跟上,货币发行却涨到天上去了,那才是整个社会的灾难。既然货币超发量在现行体制下不可避免,刺激财富的创造就成了社会及政府需要做的了。最创造增量财富的往往是政府不被忽视的民企及小微企业,这也是每个国有化改革的政府都会陷入困境的根本原因。小政府,大市场,增量货币进行社会保障,这种方式有可能才是的。

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