[摘要] 中国人民银行昨天宣布，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。这意味着金融机构自主定价，确定贷款利率水平。但个人住房贷款利率政策暂不做调整，保留0.7倍的下限规定。
■ 探因
“政策出台为了‘稳增长’”
我国二季度GDP增长7.5%，宏观经济增速已连续两个季度出现回落，下半年经济增长面临较大压力。专家称，央行此时取消贷款下限，引导融资成本的降低，有利于宏观经济的稳定。
交通银行首席经济学家连平表示，央行放开贷款利率管制，会推动社会融资成本下降，继而影响整体经济层面。央行选择这个时机，更多是出于“稳增长”考虑。
北大国家发展研究院经济学教授黄益平发表微博称，很多人包括克鲁格曼都在预言中国经济不行了，还有很多人在期盼政府重回刺激政策老路。取消贷款下限的决定其实是新政府坚定不移地推动改革的一个重要声明，银行贷款利率下移对当前疲软的宏观经济可以起到稳定作用。
对于此时取消贷款利率下限管理，央行表示，从宏观层面看，当前我国的经济运行总体平稳，价格形势基本稳定，是进一步推进改革的有利时机。从微观主体看，随着近年来我国金融改革的稳步推进，金融机构财务硬约束进一步强化，自主定价能力不断提高，企业和居民对市场化定价的金融环境也更为适应。
■ 影响
贷款利率短期难降
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，央行此举与此前国务院总理李克强提出的引导信贷资金支持实体经济,加大对“三农”和小微企业等薄弱环节的信贷倾斜的政策思路一脉相承，意在倒逼银行业务转型，可使其将更多贷款向中小企业倾斜。
据悉，此前银行对一些央企、国企会以比较低的利率发放贷款，但即使是这些企业，能获得0.7倍贷款利率的也很少；而中小企业获得贷款时利率一般都是上浮的。郭田勇表示，现在贷款利率下限放开，央企、国企对银行的议价能力进一步增强，这样一些银行为了提高，就必须更多地将贷款转向中小企业。
他还表示，此举也有助于培养银行的定价能力，为下一步存款利率的放开进行一次“演练”，并积累经验。
取消贷款利率下限是否立刻就能引发贷款“降价”？对此，专家普遍认为，目前形势下象征意义大于实际。
金融专家李迅雷认为，一季度银行90%贷款仍执行基准以上利率。在目前市场资金仍偏紧情况下，就算放开贷款利率管制，市场利率也难下降。连平也认为，由于社会整体融资需求依然旺盛，比如地方贷款平台、房地产企业等，商业银行依然占据议价优势，因此，利率下行幅度不会太大。
鲁政委认为，贷款下限取消后，贷存比取消、国企改革深化、地方政府行为规范、发债40%限额取消应推进。
贷款利率政策历次调整
1987年
央行允许贷款利率在流动资金贷款利率的基础上，上下浮动20%
1996年5月
贷款利率上浮幅度缩小为10%
1998年10月
贷款利率上浮幅度扩大到20%
1999年4月
县以下金融机构发放贷款利率可上浮30%
2004年1月
贷款上浮范围扩大到基准利率的1.7倍，下限为0.9倍
2004年10月
贷款上浮取消封顶；下浮的幅度为基准利率的0.9倍
2012年6月
贷款利率下限降低到各档基准利率的0.8倍
2012年7月
贷款利率下限进一步降低至各档基准利率的0.7倍
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